Non giocare su una carta sola

Riprendiamo un concetto già analizzato la scorsa settimana. Immagina di avere finalmente qualche risparmio da parte. Hai studiato, lavorato, rinunciato a qualcosa. E ora senti parlare di un’azienda tech che sta esplodendo, o di una criptovaluta che in sei mesi ha moltiplicato il valore per cinque. Tutti ne parlano.

Qualcuno che conosci ci ha già messo dei soldi. La paura, la FOMO, è quella di non cogliere un’opportunità di investimento, come può essere un titolo che sta salendo.

Ma c’è un’altra tentazione forte: quella di metterci tutto il capitale disponibile, o quasi.

È esattamente qui che entra in gioco uno dei concetti più importanti della finanza personale. Non il più glamour, non il più discusso sui social. Ma forse il più utile: la diversificazione.

Il rischio che nessuno ti spiega

Quando si investe, esiste un tipo di rischio che spesso viene ignorato: il rischio specifico. Non è il rischio che i mercati scendano in generale — quello esiste sempre, ed è impossibile eliminarlo del tutto. Il rischio specifico è quello legato a una singola azienda, a un singolo settore, a una singola criptovaluta.

Facciamo un esempio concreto. Supponi di investire tutti i tuoi risparmi nelle azioni di un’azienda farmaceutica che sembra promettente. Se quella azienda annuncia un fallimento sperimentale, uno scandalo contabile o un cambio di CEO disastroso, il tuo investimento crolla.

Non perché il mercato vada male: perché quella specifica azienda ha un problema specifico.

Questo è il rischio specifico: dipende completamente da ciò che succede a quel singolo soggetto. Ed è un rischio che, a differenza di altri, si può ridurre in modo significativo. Come? Appunto con la diversificazione.

Cosa significa davvero diversificare

Diversificare non vuol dire comprare tante cose a caso. Significa distribuire il proprio investimento in modo che nessun singolo evento possa azzerare tutto.

Il principio è semplice: se investi in dieci aziende di settori diversi e una va male, le altre nove possono compensare o limitare la perdita. Se invece hai messo tutto in una sola, quella perdita non ha cuscinetti.

Pensa a come funziona nella vita di tutti i giorni. Un ristorante che propone solo un piatto rischia di chiudere se quella materia prima scarseggia o cambia il gusto dei clienti. Uno che ha un menu vario regge meglio.

Stesso principio.In pratica, diversificare può significare cose diverse: investire in azioni di aziende di settori differenti (tecnologia, salute, energia, beni di consumo), in Paesi diversi, in classi di attività diverse (azioni, obbligazioni, fondi).

Non serve essere esperti per farlo: esistono strumenti — come i fondi comuni o gli ETF — che fanno questo lavoro automaticamente, raccogliendo in un unico prodotto decine o centinaia di titoli.

La storia del giovane che ha scommesso tutto

Luca ha 26 anni, lavora da due anni, e ha messo da parte 5.000 euro. Nell’estate del 2021 sente parlare di una criptovaluta emergente. Tutti i suoi amici ci stanno guadagnando. Decide di investire tutto — i 5.000 euro — convinto che entro qualche mese raddoppieranno.

Nei primi tre mesi sembra funzionare: il valore sale del 60%. Poi arriva una serie di notizie negative sul settore: una piattaforma crolla, alcuni governi annunciano restrizioni, il sentiment si inverte. In sei settimane, quella criptovaluta perde l’85% del valore. Luca si ritrova con meno di 800 euro.

Non è una storia inventata per spaventare. È una versione semplificata di ciò che è successo a migliaia di giovani investitori tra il 2021 e il 2022, con nomi diversi di token, coin, e titoli growth.

Se Luca avesse investito gli stessi 5.000 euro distribuendoli — una parte in quella cripto, una parte in un ETF azionario globale, una parte in obbligazioni — il crollo di quel singolo asset avrebbe fatto male, ma non avrebbe azzerato tutto.

Diversificare non è rinunciare al rendimento

C’è un malinteso comune: che diversificare significhi accontentarsi, rinunciare ai guadagni maggiori.

In parte è vero — chi mette tutto su un titolo che esplode guadagna più di chi è diversificato. Ma chi mette tutto su un titolo che crolla perde tutto. E statisticamente, la seconda opzione è molto più frequente della prima.

La diversificazione non è la scelta di chi non ha coraggio. È la scelta di chi vuole che il proprio denaro lavori nel tempo, senza dipendere dalla fortuna di un singolo lancio di dadi.

Harry Markowitz, economista americano che ha vinto il Nobel per aver formalizzato questo concetto, lo ha sintetizzato in modo quasi banale: non mettere tutte le uova in un solo paniere. È un’idea vecchia quanto il commercio. Ma nei mercati finanziari, soprattutto tra chi inizia a investire, viene dimenticata con sorprendente facilità.

Iniziare con un approccio diversificato, anche con cifre piccole, è uno dei gesti più concreti e intelligenti che un giovane investitore possa fare. Non è la strada più emozionante. Ma è quella che, nel tempo, di solito porta lontano.